Weekly | Pequena mudança no discurso

Seu resumo semanal das notícias mais importantes para seus investimentos.
Alvaro Pereyra - CEO of Northbound
Sproutfi Weekly

Seu resumo semanal com as notícias mais importantes para seus investimentos:

  • Impacto nos preços do petróleo.

  • Desempenho dos principais índices do mercado de ações.

  • Desempenho do setor financeiro.

  • Movimentos na frente corporativa.

O impacto geopolítico global, liderado pelo contra-ataque do governo israelense contra o Hamas na Faixa de Gaza, só foi sentido na última sexta-feira, quando o preço do petróleo subiu rapidamente para US$88 o barril e o índice de volatilidade (VIX) atingiu 19 pontos. Isso em um ambiente em que os principais índices de ações praticamente andaram de lado e a taxa soberana de 10 anos caiu -18 pontos-base, fechando a semana em 4,62%, em um contexto em que o Federal Reserve (FED) optou por mudar a mensagem sobre a evolução da taxa de política monetária em um ambiente em que a inflação parece ter perdido sua tendência para 2%, assunto que abordaremos com mais detalhes a seguir. Ao mesmo tempo, os resultados das principais instituições financeiras do país ficaram acima das expectativas do mercado, onde o consenso de uma possível recessão econômica nos EUA estava desaparecendo das palavras, sem que a maioria delas mencionasse um aumento no risco se a guerra no Oriente Médio arrastar outros países, incluindo a Arábia Saudita e o Irã, para o conflito.    

Nesta semana, haverá novamente uma série de intervenções verbais de representantes do Fed, incluindo comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, na próxima quinta-feira, buscando dar alguma orientação monetária no ambiente geopolítico em transformação, que pode trazer outro conjunto de choques macroeconômicos inesperados. Os dados da produção industrial e das vendas no varejo dos EUA também serão divulgados e, de outra forma, continuarão a mostrar uma economia mais robusta do que o esperado. No lado corporativo, instituições financeiras como American Express, Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley continuarão a divulgar seus resultados trimestrais, juntamente com várias outras empresas, incluindo AT&T, American Airlines, Netflix e Tesla, o que nos dará uma visão geral da economia local e global. Enquanto isso, a greve liderada pelo sindicato do setor automotivo UAW continua sem solução, com a convocação de quase 9.000 outros funcionários sindicalizados, forçando a Ford a fechar sua maior fábrica em Kentucky dentro de uma semana. Por fim, hoje é o 100º aniversário da Disney, um marco nos negócios dos EUA. A colocação inicial da Birkenstock não teve os resultados esperados, pois o preço das ações caiu rapidamente abaixo do preço de colocação.

Vamos dar uma breve olhada nos dados de inflação do mês anterior, em que o número principal permaneceu inalterado em 3,7%. O núcleo da inflação, que exclui os preços de alimentos e energia, diminuiu para 4,1% (de 4,3%). No entanto, a preocupação do Fed agora está na mudança formal dos dados de inflação ao produtor, em que a inflação básica subiu para 2,2% (de 2%), enquanto a inflação subjacente subiu para 2,7% (de 2,5%). Isso em um ambiente em que as atas da última reunião de política monetária apresentaram comentários divididos sobre possíveis aumentos da taxa de política, como segue:

"A maioria dos participantes achava que um novo aumento na meta da taxa dos fundos federais em uma reunião futura provavelmente seria apropriado, enquanto alguns achavam que novos aumentos provavelmente não seriam justificados." 

No entanto, o representante do Fed, Christopher Waller, continuou sua retórica anti-inflacionária ao mencionar que: 

"É por isso que tomamos medidas firmes para reduzir a inflação e é por isso que continuaremos a trabalhar para atingir nossa meta [de levar a inflação para 2%]."  

Na frente corporativa, o foco foi nos resultados bancários, onde o quadro geral foi semelhante, com as receitas aumentando devido às taxas de juros mais altas nos EUA e um aumento nas provisões devido a uma ligeira deterioração nos portfólios de empréstimos para consumidores e imóveis comerciais. Entretanto, Jamie Dimon, CEO do JP Morgan Chase, afirmou: 

"Os consumidores e as empresas dos EUA, de modo geral, permanecem saudáveis, embora os consumidores estejam gastando seus excedentes de caixa", e deu um tom de cautela, observando que: "A guerra na Ucrânia, agravada pelos ataques a Israel na semana passada, pode ter impactos de longo alcance nos mercados de energia e alimentos, no comércio global e nas relações geopolíticas. Este pode ser o momento mais perigoso que o mundo já viu em décadas".

No entanto, a semana foi precedida pela mudança nos modelos de risco de crédito a serem adotados pelo Fed para as maiores instituições financeiras do país, por meio de vários discursos que podem ser resumidos como segue nos comentários gerenciados pela representante do Fed, Michelle Bowman, mencionando que: 

"Embora muitos bancos estejam bem posicionados para trabalhar com seus mutuários para reestruturar os empréstimos ou mitigar os riscos negativos relacionados, alguns bancos com carteiras de imóveis comerciais grandes, não diversificadas e geograficamente concentradas podem estar correndo um risco maior. Embora seja importante que o sistema bancário seja bem regulamentado e supervisionado, é igualmente importante que esse seja o caso de outros tipos de instituições, produtos ou serviços financeiros. O desenvolvimento de estruturas eficazes para regulamentar e supervisionar os mercados e produtos financeiros comuns é importante para garantir a proteção do consumidor e a estabilidade do sistema financeiro."

No âmbito internacional, a China aparentemente continua a desacelerar economicamente, já que a inflação no mês passado foi de 0% (de 0,1%). Enquanto isso, a guerra liderada por Israel contra o Hamas está entrando em uma nova fase, já que as pessoas estão se movendo em direção à fronteira egípcia em antecipação a um ataque frontal das forças israelenses, com a BBC já informando que o número de mortos na Faixa de Gaza é de quase 3.000, além de quase 10.000 feridos. Por enquanto, as autoridades internacionais estão tentando evitar o envolvimento de outros países, como o Líbano e o Irã, mas as tensões geopolíticas podem levar rapidamente ao envolvimento de outros atores.

Em conclusão, é de se esperar que nos EUA o foco continue a ser os lucros corporativos trimestrais, com o conflito no Oriente Médio permanecendo um risco periférico por enquanto.

Esta Semana

Segunda-feira (16 de outubro)

Relatórios trimestrais

  • HDFC Bank Limited

  • Corporação Charles Schwab

  • Equity Lifestyle Properties, Inc.

  • ServisFirst Bancshares, Inc.

  • Enerpac Tool Group Corp.

Relatórios econômicos

  • Relatório do Índice de Manufatura Empire State NY

  • Discurso do Presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker

Terça-feira (17 de outubro)

Relatórios trimestrais

  • Johnson & Johnson

  • Corporação Bank of America

  • Lockheed Martin Corporation

  • Goldman Sachs Group, Inc. (The)

  • Prologis, Inc.

  • America Movil,

  • The Bank Of New York Mellon Corporation

Relatórios econômicos

  • Relatório de variação mensal de vendas no varejo

  • Relatório de variação mensal do Red Book

  • Discurso da Governadora do Fed, Michelle Bowman

  • Discurso do Presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin

Quarta-feira (18 de outubro)

Relatórios trimestrais

  • Tesla, Inc.

  • Procter & Gamble Company (The)

  • Netflix, Inc.

  • Morgan Stanley

  • U.S. Bancorp

Relatórios econômicos

  • Discurso da governadora do Fed, Michelle Bowman

  • Discurso do presidente do Fed de Nova York, John Williams

  • Discurso do governador do Fed, Christopher Waller

  • Discurso do presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker

Quinta-feira (19 de outubro)

Relatórios trimestrais

  • Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.

  • Philip Morris International Inc

  • Union Pacific Corporation

  • AT&T Inc.

  • Intuitive Surgical, Inc.

Relatórios econômicos

  • Relatório de pedidos iniciais de auxílio-desemprego

  • Discurso do presidente do Fed, Jerome Powell

  • Discurso do presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker

Sexta-feira (20 de outubro)

Relatórios trimestrais

  • American Express Company

  • Schlumberger N.V.

  • Regions Financial Corporation

  • Huntington Bancshares Incorporated

  • Autoliv, Inc.

Relatórios econômicos

  • Relatório preliminar de sentimento do consumidor, Michigan.

  • Discurso da presidente do Fed, Loretta Mester, Cleveland.

Agora você tem mais informações sobre seus investimentos. Até a próxima semana com mais notícias.

*Este é um exemplo ilustrativo e não representa uma recomendação de investimento.

“Vest” é uma das marcas registradas sob as quais Northbound Securities LLC, VestPay Inc. e VestWealth Inc. fazem negócios (coletivamente, as Vest Companies). As empresas Vest são subsidiárias integrais da Vest Inc. As marcas registradas e os logotipos são de propriedade de seus respectivos proprietários e não representam endossos de qualquer tipo. Salvo indicação em contrário, as Vest Companies não são parceiras, afiliadas ou licenciadas dessas empresas.

Informações importantes para investidores autônomos.

-Os produtos e serviços de valores mobiliários são oferecidos a investidores autônomos por meio da Northbound Securities LLC (Vest), membro da FINRA e SIPC. A SIPC protege os valores mobiliários dos clientes de seus membros até $500.000 (incluindo $250.000 para reivindicações em dinheiro). Folheto explicativo disponível mediante solicitação ou em www.sipc.org.

-Os investimentos online têm riscos inerentes devido à resposta do sistema, preço de execução, velocidade, liquidez, dados de mercado e tempos de acesso (que podem variar devido às condições do mercado), desempenho do sistema, volatilidade do mercado, tamanho e tipo de pedido e outros fatores. Um investidor deve entender esses e outros riscos antes de investir.

-O conteúdo, notícias, pesquisas, ferramentas, dados de mercado e símbolos de ações são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um título específico ou se envolver em uma estratégia de investimento específica.

-As informações fornecidas não devem ser consideradas aconselhamento jurídico ou fiscal. Consulte um advogado ou profissional tributário sobre sua situação específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas quanto à precisão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros.

-Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o valor principal investido e o desempenho passado de um título, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. Lembre-se de que a diversificação não é uma estratégia de investimento isenta de riscos e, em determinadas circunstâncias, pode não se adequar aos seus objetivos de investimento.

Certos serviços (Serviços de Corretagem) oferecidos por meio de nosso aplicativo móvel são oferecidos apenas em jurisdições onde é legal fazê-lo. A disponibilidade dos Serviços de Corretagem pela Internet não é uma solicitação ou oferta dos Serviços de Corretagem a qualquer pessoa em qualquer jurisdição onde tal solicitação ou oferta seja ilegal. Reservamo-nos o direito de limitar a disponibilidade dos Serviços de Corretagem a qualquer pessoa, área geográfica ou jurisdição a qualquer momento, a nosso exclusivo critério. Não declaramos que os Serviços de Corretagem sejam apropriados ou estejam disponíveis para uso em locais fora dos Estados Unidos ou que o acesso ao nosso aplicativo móvel seja legalmente permitido em países ou territórios onde os Serviços de Corretagem possam ser ilegais. Se você acessar os Serviços de Corretagem de outros locais, você o fará por sua conta e risco e será responsável pelo cumprimento das leis locais.

-Antes de investir em qualquer fundo negociado em bolsa (ETF), você deve considerar seu objetivo de investimento, riscos, encargos e despesas. Contate-nos em [email protected] para obter um prospecto contendo essas informações. Os ETFs estão sujeitos às flutuações do mercado e aos riscos de seus investimentos subjacentes. Os ETFs estão sujeitos a taxas de administração e outras despesas. As cotas do ETF são compradas e vendidas a um preço de mercado, que pode estar acima ou abaixo de seu valor de liquidação, e não são resgatadas individualmente do fundo. Os retornos dos investimentos irão flutuar e estão sujeitos à volatilidade do mercado, portanto, as ações de um investidor, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das ações. Alguns ETFs especializados podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais.

-Os produtos de valores mobiliários não são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Eles não são garantidos por um banco. Podem perder valor.

-O relatório BrokerCheck da FINRA para Vest está disponível em https://brokercheck.finra.org/firm/summary/314549.

Informações importantes sobre o serviço de assessoria de investimentos.

-Os serviços de consultoria de investimento (Advisory Services) são fornecidos pela VestWealth Inc. (VestWealth), um consultor de investimentos registrado na Securities and Exchange Commission (SEC). O registro na SEC não implica um certo nível de habilidade ou treinamento.

-A VestWealth não é uma consultora tributária e nenhuma informação aqui contida deve ser considerada consultoria tributária. Por favor, consulte um profissional fiscal qualificado.

-Os serviços de consultoria baseados na Internet da VestWealth são projetados para ajudar os clientes a atingir metas financeiras discretas. Eles não se destinam a fornecer consultoria tributária abrangente ou planejamento financeiro com relação a todos os aspectos da situação financeira de um cliente. Eles não incorporam investimentos específicos que os clientes detêm em outro lugar.

-Consulte o folheto de serviços de consultoria da VestWealth para obter mais informações. Certos investimentos não são adequados para todos os investidores. Antes de investir, considere seus objetivos de investimento e as taxas da VestWealth e outras taxas que podem ser cobradas. A taxa de retorno dos investimentos pode variar muito ao longo do tempo, especialmente para investimentos de longo prazo. Perdas de investimento são possíveis, incluindo a perda potencial de todos os valores investidos.

Informações importantes sobre o serviço de transmissão de dinheiro.

-As transferências de fundos de clientes em dólares americanos são processadas pela VestPay Inc. (VestPay), uma empresa de serviços financeiros dos Estados Unidos registrada na Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN).

Informação importante aos residentes no Brasil.

-Nenhuma das Sociedades Vest está autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) a oferecer o serviço de distribuição de valores mobiliários a investidores residentes, domiciliados ou constituídos na República Federativa do Brasil (Investidores Brasileiros).

-O serviço de distribuição de valores mobiliários aos investidores brasileiros é oferecido pela FRAM Capital DTVMSA, sociedade anônima constituída e existente de acordo com as leis do Brasil, devidamente autorizada a operar como corretora de valores mobiliários pelo Banco Central do Brasil. Isso nos termos do Parecer Orientador 33 da Comissão de Valores Mobiliários.

-O registro e o tratamento das informações dos clientes são realizados de acordo com a legislação vigente sobre proteção de dados pessoais vigente no Brasil e as determinações dos órgãos reguladores correspondentes na matéria, incluindo a Lei nº 13.709.

V.02 11/17/2023