Weekly | Pequena mudança no discurso

Seu resumo semanal das notícias mais importantes para seus investimentos.
Sproutfi Weekly

Seu resumo semanal com as notícias mais importantes para seus investimentos:

  • Impacto nos preços do petróleo.

  • Desempenho dos principais índices do mercado de ações.

  • Desempenho do setor financeiro.

  • Movimentos na frente corporativa.


O impacto geopolítico global, liderado pelo contra-ataque do governo israelense contra o Hamas na Faixa de Gaza, só foi sentido na última sexta-feira, quando o preço do petróleo subiu rapidamente para US$88 o barril e o índice de volatilidade (VIX) atingiu 19 pontos. Isso em um ambiente em que os principais índices de ações praticamente andaram de lado e a taxa soberana de 10 anos caiu -18 pontos-base, fechando a semana em 4,62%, em um contexto em que o Federal Reserve (FED) optou por mudar a mensagem sobre a evolução da taxa de política monetária em um ambiente em que a inflação parece ter perdido sua tendência para 2%, assunto que abordaremos com mais detalhes a seguir. Ao mesmo tempo, os resultados das principais instituições financeiras do país ficaram acima das expectativas do mercado, onde o consenso de uma possível recessão econômica nos EUA estava desaparecendo das palavras, sem que a maioria delas mencionasse um aumento no risco se a guerra no Oriente Médio arrastar outros países, incluindo a Arábia Saudita e o Irã, para o conflito.    

Nesta semana, haverá novamente uma série de intervenções verbais de representantes do Fed, incluindo comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, na próxima quinta-feira, buscando dar alguma orientação monetária no ambiente geopolítico em transformação, que pode trazer outro conjunto de choques macroeconômicos inesperados. Os dados da produção industrial e das vendas no varejo dos EUA também serão divulgados e, de outra forma, continuarão a mostrar uma economia mais robusta do que o esperado. No lado corporativo, instituições financeiras como American Express, Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley continuarão a divulgar seus resultados trimestrais, juntamente com várias outras empresas, incluindo AT&T, American Airlines, Netflix e Tesla, o que nos dará uma visão geral da economia local e global. Enquanto isso, a greve liderada pelo sindicato do setor automotivo UAW continua sem solução, com a convocação de quase 9.000 outros funcionários sindicalizados, forçando a Ford a fechar sua maior fábrica em Kentucky dentro de uma semana. Por fim, hoje é o 100º aniversário da Disney, um marco nos negócios dos EUA. A colocação inicial da Birkenstock não teve os resultados esperados, pois o preço das ações caiu rapidamente abaixo do preço de colocação.

Vamos dar uma breve olhada nos dados de inflação do mês anterior, em que o número principal permaneceu inalterado em 3,7%. O núcleo da inflação, que exclui os preços de alimentos e energia, diminuiu para 4,1% (de 4,3%). No entanto, a preocupação do Fed agora está na mudança formal dos dados de inflação ao produtor, em que a inflação básica subiu para 2,2% (de 2%), enquanto a inflação subjacente subiu para 2,7% (de 2,5%). Isso em um ambiente em que as atas da última reunião de política monetária apresentaram comentários divididos sobre possíveis aumentos da taxa de política, como segue:

"A maioria dos participantes achava que um novo aumento na meta da taxa dos fundos federais em uma reunião futura provavelmente seria apropriado, enquanto alguns achavam que novos aumentos provavelmente não seriam justificados." 

No entanto, o representante do Fed, Christopher Waller, continuou sua retórica anti-inflacionária ao mencionar que: 

"É por isso que tomamos medidas firmes para reduzir a inflação e é por isso que continuaremos a trabalhar para atingir nossa meta [de levar a inflação para 2%]."  

Na frente corporativa, o foco foi nos resultados bancários, onde o quadro geral foi semelhante, com as receitas aumentando devido às taxas de juros mais altas nos EUA e um aumento nas provisões devido a uma ligeira deterioração nos portfólios de empréstimos para consumidores e imóveis comerciais. Entretanto, Jamie Dimon, CEO do JP Morgan Chase, afirmou: 

"Os consumidores e as empresas dos EUA, de modo geral, permanecem saudáveis, embora os consumidores estejam gastando seus excedentes de caixa", e deu um tom de cautela, observando que: "A guerra na Ucrânia, agravada pelos ataques a Israel na semana passada, pode ter impactos de longo alcance nos mercados de energia e alimentos, no comércio global e nas relações geopolíticas. Este pode ser o momento mais perigoso que o mundo já viu em décadas".

No entanto, a semana foi precedida pela mudança nos modelos de risco de crédito a serem adotados pelo Fed para as maiores instituições financeiras do país, por meio de vários discursos que podem ser resumidos como segue nos comentários gerenciados pela representante do Fed, Michelle Bowman, mencionando que: 

"Embora muitos bancos estejam bem posicionados para trabalhar com seus mutuários para reestruturar os empréstimos ou mitigar os riscos negativos relacionados, alguns bancos com carteiras de imóveis comerciais grandes, não diversificadas e geograficamente concentradas podem estar correndo um risco maior. Embora seja importante que o sistema bancário seja bem regulamentado e supervisionado, é igualmente importante que esse seja o caso de outros tipos de instituições, produtos ou serviços financeiros. O desenvolvimento de estruturas eficazes para regulamentar e supervisionar os mercados e produtos financeiros comuns é importante para garantir a proteção do consumidor e a estabilidade do sistema financeiro."

No âmbito internacional, a China aparentemente continua a desacelerar economicamente, já que a inflação no mês passado foi de 0% (de 0,1%). Enquanto isso, a guerra liderada por Israel contra o Hamas está entrando em uma nova fase, já que as pessoas estão se movendo em direção à fronteira egípcia em antecipação a um ataque frontal das forças israelenses, com a BBC já informando que o número de mortos na Faixa de Gaza é de quase 3.000, além de quase 10.000 feridos. Por enquanto, as autoridades internacionais estão tentando evitar o envolvimento de outros países, como o Líbano e o Irã, mas as tensões geopolíticas podem levar rapidamente ao envolvimento de outros atores.

Em conclusão, é de se esperar que nos EUA o foco continue a ser os lucros corporativos trimestrais, com o conflito no Oriente Médio permanecendo um risco periférico por enquanto.


Esta Semana

Segunda-feira (16 de outubro)

Relatórios trimestrais

  • HDFC Bank Limited

  • Corporação Charles Schwab

  • Equity Lifestyle Properties, Inc.

  • ServisFirst Bancshares, Inc.

  • Enerpac Tool Group Corp.

Relatórios econômicos

  • Relatório do Índice de Manufatura Empire State NY

  • Discurso do Presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker

Terça-feira (17 de outubro)

Relatórios trimestrais

  • Johnson & Johnson

  • Corporação Bank of America

  • Lockheed Martin Corporation

  • Goldman Sachs Group, Inc. (The)

  • Prologis, Inc.

  • America Movil,

  • The Bank Of New York Mellon Corporation

Relatórios econômicos

  • Relatório de variação mensal de vendas no varejo

  • Relatório de variação mensal do Red Book

  • Discurso da Governadora do Fed, Michelle Bowman

  • Discurso do Presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin

Quarta-feira (18 de outubro)

Relatórios trimestrais

  • Tesla, Inc.

  • Procter & Gamble Company (The)

  • Netflix, Inc.

  • Morgan Stanley

  • U.S. Bancorp

Relatórios econômicos

  • Discurso da governadora do Fed, Michelle Bowman

  • Discurso do presidente do Fed de Nova York, John Williams

  • Discurso do governador do Fed, Christopher Waller

  • Discurso do presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker

Quinta-feira (19 de outubro)

Relatórios trimestrais

  • Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.

  • Philip Morris International Inc

  • Union Pacific Corporation

  • AT&T Inc.

  • Intuitive Surgical, Inc.

Relatórios econômicos

  • Relatório de pedidos iniciais de auxílio-desemprego

  • Discurso do presidente do Fed, Jerome Powell

  • Discurso do presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker

Sexta-feira (20 de outubro)

Relatórios trimestrais

  • American Express Company

  • Schlumberger N.V.

  • Regions Financial Corporation

  • Huntington Bancshares Incorporated

  • Autoliv, Inc.

Relatórios econômicos

  • Relatório preliminar de sentimento do consumidor, Michigan.

  • Discurso da presidente do Fed, Loretta Mester, Cleveland.

Agora você tem mais informações sobre seus investimentos. Até a próxima semana com mais notícias.

*Este é um exemplo ilustrativo e não representa uma recomendação de investimento.