Las expectativas eran altas y llevaban tiempo creciendo, como ya tehabíamos mostrado aquí en Sproutfi. Pero ocurrió incluso antes de lo que muchos analistas esperaban.

El Banco Central de Estados Unidos, Federal Reserve (Fed), subió el tipo de interés básico del país en 0,25 puntos porcentuales. Ahora, los tipos de interés estadounidenses se sitúan en una franja entre el 0,25% y el 0,50% anual.

Fue la primera subida de tipos de interés en Estados Unidos desde 2018 - y marca el final de la política monetaria de la Fed centrada en enfrentar la pandemia, que mantuvo los tipos de interés casi a cero.

Y no se detiene ahí: la Fed señaló nuevos aumentos en los próximos meses. E indicó que el tipo de interés básico debería mantenerse entre el 1,75% y el 2% anual hasta finales de 2022.

¿Por qué subió la Fedlos tipos de interés?

El principal motivo de este aumento de las tasas de interés en Estados Unidos es la disparada tasa de inflación. En febrero, alcanzó el 8% en el periodo de 12 meses, el más alto en 40 años.

Fuente: The New York Times

¿Por qué ha subido lainflación en Estados Unidos?

El gobierno estadounidense lanzó un programa de ayuda de billones de dólares para combatir los daños de la pandemia. Como resultado, la economía estadounidense se recuperó rápidamente. El desempleo bajó, los salarios subieron y el consumo aumentó. Y luego, se aplica la máxima de la oferta y la demanda: a más demanda, más precios.

Pero la presión sobre los precios no vino solo del lado de la demanda. La inestabilidad en el suministro de algunos productos, a causa de la pandemia, estaba encareciendo muchas cosas. Un ejemplo de ello es el sector de la energía, con el aumento de los precios de los combustibles debido a los cuellos de botella en el suministro de petróleo, una situación que se ha vuelto aún más crítica ahora, con la guerra en Ucrania, ya que Rusia es un importante productor y exportador de petróleo.

¿Por qué la alta inflación es un problema en Estados Unidos?

La alta inflación ha sido una piedra en el zapato de la Casa Blanca porque los precios más altos pesan sobre el poder adquisitivo y obstaculizan un mercado laboral fuerte. En otras palabras: no tiene sentido que los salarios suban y recalentar el mercado si la inflación empieza a erosionar los ingresos de los trabajadores. Con los preciosen niveles altos, los consumidores se vuelven pesimistas sobre el futuro. Y este movimiento acaba obstaculizando los efectos positivos de una economía recientemente fortalecida. Por eso la Fed ha decidido actuar.

Comprenda las similitudes y diferencias entre el Banco Central y la Federal Reserve.

¿Cómo afecta el ciclode subidas de tipos de interés al mercado y a tu vida?

A continuación te explicaremos cómo afecta este nuevo ciclo de tipos de interés altos en Estados Unidos al mercado financiero y también a tus inversiones.

Los tipos de interés más altos aumentan la rentabilidad de las inversiones en renta fija, que son más conservadoras. En consecuencia, las inversiones más arriesgadas, como la renta variable y las inversiones en la economía real, se vuelven menos atractivas.

Muchos inversores renuncian a las acciones de las empresas, especialmente a las consideradas más arriesgadas, y acaban migrando su dinero invertido en renta fija.

También hay un movimiento a una escala más global, de migración de inversiones a Estados Unidos. Esto se debe a que los Treasury Bonds - títulos de renta fija del gobierno estadounidense, análogos anuestro Tesoro Directo - son considerados los más seguros del mundo, con un riesgo de impago prácticamente inexistente, según la evaluación del mercado.

Cuando la Reserva Federal sube los tipos de interés, estos bonos rinden más, atrayendo un gran flujo de dólares hacia Estados Unidos. Con una opción segura que paga más, los inversores se vuelven más selectivos.

Esto es una mala noticia para las economías emergentes, como la de Brasil, ya que la tendencia es que el capital invertido aquí emigre a un lugar considerado más seguro, en este caso, los bonos del Tesoro estadounidense.

¿Cómo afecta el aumento de los tipos de interés en Estados Unidos al precio del dólar?

El aumento de los tipos de interés estadounidenses también afecta al tipo de cambio. Esto se debe a que esta migración de las inversiones de las economías emergentes a Estados Unidos hace que la moneda estadounidense sea más escasa aquí. Con la fuga de dólares, la tendencia es que el real se de valúe, revirtiendo un movimiento que se ha observado este año.

Ayer, (21 de marzo), el dólar cerró por debajo de R$ 5 - lo que no sucedía desde junio del año pasado. Según la plataforma Economatica, el real fue el que más se apreció frente al dólar en 2022 (12,36%), casi el doble que el segundo, el rand sudafricano (6,66%). Esto se debió principalmente por la subida de los precios de los commodities, ya que Brasil es un gran exportador.

Sin embargo, a medida que la Fed suba los tipos de interés, el dólar debería dejar de caer aquí... y al contrario: podría volver a subir. La bolsa brasileña también debería estar bajo presión a la baja. Sobre todo porque se trata de un año electoral, que debería generar mucha volatilidad en los próximos meses.

Por ello, los analistas refuerzan que es interesante diversificar e incluir en la cartera activos ligados a la economía americana y, principalmente, al dólar, más aún enun año de incertidumbres como este.