Weekly | Valorização de base

Seu resumo semanal das notícias mais importantes para seus investimentos.
Alvaro Pereyra - CEO of Northbound
Weekly

Seu resumo semanal das notícias mais importantes para seus investimentos, nesta edição:

  • Desempenho dos índices de ações.

  • Destaques financeiros.

  • Perspectivas econômicas e eventos futuros.

Durante a segunda semana do ano, os índices de ações conseguiram reverter amplamente as perdas registradas no início do ano novo: 

  • O Dow retornou +0,3%.

  • O S&P 500 +1,8%.

  • O Nasdaq subiu +3,1%.

  • Vimos o rendimento soberano de 10 anos diminuindo para 3,94% (-10 pontos-base), em parte como resultado dos bons resultados trimestrais de algumas das principais instituições financeiras do país e dos números mistos de inflação de dezembro, que analisaremos em detalhes a seguir. 

Tanto o anúncio da compra da Global Infrastructure Partners (GIP) pela BlackRock, no valor de US$ 12,5 bilhões, quanto o anúncio do Citibank de um corte de 10% em sua base de funcionários (20.000 funcionários) trouxeram um ânimo renovado para o ano que se inicia, apesar de a última instituição financeira ter registrado um prejuízo inesperado de US$ 1,8 bilhão no quarto trimestre, depois de administrar provisões de US$ 3,8 bilhões. Na frente política, os líderes do Congresso chegaram a um acordo para estender os gastos fiscais até o início de março de modo a evitar uma paralisação do governo. Enquanto isso, o ex-presidente Donald Trump venceu as primárias republicanas de Iowa com mais de 50% dos votos, seguido pelo governador da Flórida, Ron DeSantis, com 20%.

Esta semana será novamente marcada pelos resultados trimestrais dos principais bancos de investimento, incluindo Goldman Sachs e Morgan Stanley, além de números de outras instituições financeiras, como Charles Schwab, Interactive Brokers, PNC Financial, Regions Financial e Travelers, entre muitas outras. Nesse intervalo, haverá uma série de intervenções verbais dos representantes do Federal Reserve (Fed) que certamente se alinharão com alguns dos comentários feitos pelos representantes dos bancos centrais europeus ontem na Convenção Anual de Davos, onde, por exemplo, o presidente do Banco Central Alemão, Joachim Nagel, disse: 

"Acho que é muito cedo para falar sobre cortes [na taxa de juros]". 

Na frente macroeconômica, serão divulgados os dados das vendas no varejo e da produção industrial dos EUA. Além disso, os dados da atividade econômica chinesa serão divulgados hoje à noite, depois que os números da inflação chinesa da semana passada mostraram um processo deflacionário, com a inflação de 12 meses em -0,3% e a inflação ao produtor em -2,7%. Apesar disso, estima-se que a economia chinesa tenha se expandido em 5,3% no quarto trimestre do ano (acima dos 4,9%).

Vamos começar examinando brevemente os dados de inflação dos EUA, depois que o número principal fechou o ano em 3,4% (de 3,1%), superando as expectativas do mercado de 3,2%. Já o núcleo da inflação diminuiu marginalmente para 3,9% (de 4%). No entanto, o que permitiu que o mercado respirasse no lado positivo foram os dados relacionados à inflação ao produtor, em que a inflação global fechou em 1% (de 0,8%), enquanto o núcleo da inflação diminuiu para 1,8% (de 2%), com alguns setores, como o de bens, mostrando clara deflação até 2024. Essa combinação de dados foi suficiente para que os participantes do mercado encontrassem incentivo para que a inflação continuasse a se aproximar da meta de 2%. Entretanto, como resumiu o CEO do JP Morgan, Jamie Dimon, na última sexta-feira em sua declaração trimestral, ainda é preciso estar atento. Ele resumiu o cenário econômico da seguinte forma:

"A economia dos EUA permanece resiliente, com os consumidores ainda gastando e os mercados atualmente esperando uma aterrissagem suave. É importante observar que a economia está sendo impulsionada por grandes quantidades de gastos com déficit do governo anterior e estímulo [monetário]. Há também uma necessidade contínua de aumentar os gastos devido à economia verde, à reestruturação das cadeias de suprimentos globais, ao aumento dos gastos militares e ao aumento dos custos com saúde. Isso pode tornar a inflação mais persistente e as taxas mais altas do que os mercados esperam. Além disso, há vários riscos negativos a serem observados. O aperto quantitativo está drenando mais de US$900 bilhões de liquidez do sistema anualmente, e nunca vimos um ciclo completo de aperto [econômico]. Além disso, as guerras em curso na Ucrânia e no Oriente Médio têm o potencial de perturbar os mercados de energia e alimentos, a migração e as relações militares e econômicas, além de seu terrível custo humano. Essas forças significativas e, de certa forma, sem precedentes nos levam a permanecer cautelosos. Embora esperemos o melhor, o ano passado mostrou por que devemos estar preparados para qualquer ambiente."

Na frente corporativa, de acordo com a Factset, as vendas das empresas do S&P 500 estão se expandindo em +2,8%, enquanto os lucros estão se expandindo em -0,4%, sendo que este último número estava em território positivo ao entrar na temporada de lucros trimestrais na semana passada. O inesperado provisionamento de perdas de US$ 3,8 bilhões do Citibank causou um deslocamento nos resultados esperados do banco. A empresa acrescentou que a provisão incluía despesas relacionadas à reorganização em andamento, reservas relacionadas aos mercados argentino e russo e um valor próximo a US$1,7 bilhão para refinanciar o fundo bancário FDIC. Conforme mencionado acima, a BlackRock, gestora de fundos de investimento, adicionou ativos de infraestrutura à sua carteira de investimentos por meio da aquisição do GIP. Ao fazer isso, o CEO Larry Fink comentou que: 

"Os clientes nos confiaram US$289 bilhões em entradas líquidas em 2023, incluindo US$96 bilhões no quarto trimestre. Entramos em 2024 com um sólido impulso de US$10 trilhões em ativos sob gestão, fluxos acelerados e uma organização posicionada para o futuro".

Concluindo, o foco continuará a ser a atividade econômica e os dados de inflação antes da próxima reunião do Fed em duas semanas (30 e 31 de janeiro), enquanto os resultados das empresas do S&P 500 terão que justificar a avaliação do mercado, em especial o setor de tecnologia que sustenta a introdução de seus fluxos relacionados à inteligência artificial.

Esta Semana

Segunda-feira (15 de janeiro)

Relatórios trimestrais

  • United Microelectronics Corporation

  • GameSquare Holdings, Inc.

  • Trio Petroleum Corp.

Relatórios econômicos

  • Relatório de variação mensal do índice de preços ao produtor

Terça-feira (16 de janeiro)

Relatórios trimestrais

  • Morgan Stanley

  • Goldman Sachs Group, Inc (The)

  • PNC Financial Services Group, Inc. (The)

  • Interactive Brokers Group, Inc.

  • Pinnacle Financial Partners, Inc.

Relatórios econômicos

  • Relatório do Índice de Manufatura Empire State de NY

Quarta-feira (17 de janeiro)

Relatórios trimestrais

  • Prologis, Inc.

  • The Charles Schwab Corporation.

  • U.S. Bancorp.

  • Discover Financial Services.

  • Citizens Financial Group, Inc.

Relatórios econômicos

  • Relatório de variação mensal de vendas do setor de varejo

Quinta-feira (18 de janeiro)

Relatórios trimestrais

  • Truist Financial Corporation

  • Fastenal Company

  • PPG Industries, Inc.

  • M&T Bank Corporation

  • J.B. Hunt Transport Services, Inc.

Relatórios econômicos

  • Relatório preliminar de licenças de construção

  • Relatório do índice de manufatura do Fed da Filadélfia

Sexta-feira (19 de janeiro)

Relatórios trimestrais

  • ICICI Bank Limited

  • Schlumberger N.V.

  • The Travelers Companies, Inc.

  • Fifth Third Bancorp

  • State Street Corporation

Relatórios econômicos

  • Relatório preliminar de sentimento do consumidor de Michigan

Agora você tem mais informações sobre seus investimentos. Até a próxima semana com mais notícias.

*Para fins ilustrativos. Não representa uma recomendação de investimento. Para obter mais informações, consulte nossa Divulgação de mídia social.

“Vest” é uma das marcas registradas sob as quais Northbound Securities LLC, VestPay Inc. e VestWealth Inc. fazem negócios (coletivamente, as Vest Companies). As empresas Vest são subsidiárias integrais da Vest Inc. As marcas registradas e os logotipos são de propriedade de seus respectivos proprietários e não representam endossos de qualquer tipo. Salvo indicação em contrário, as Vest Companies não são parceiras, afiliadas ou licenciadas dessas empresas.

Informações importantes para investidores autônomos.

-Os produtos e serviços de valores mobiliários são oferecidos a investidores autônomos por meio da Northbound Securities LLC (Vest), membro da FINRA e SIPC. A SIPC protege os valores mobiliários dos clientes de seus membros até $500.000 (incluindo $250.000 para reivindicações em dinheiro). Folheto explicativo disponível mediante solicitação ou em www.sipc.org.

-Os investimentos online têm riscos inerentes devido à resposta do sistema, preço de execução, velocidade, liquidez, dados de mercado e tempos de acesso (que podem variar devido às condições do mercado), desempenho do sistema, volatilidade do mercado, tamanho e tipo de pedido e outros fatores. Um investidor deve entender esses e outros riscos antes de investir.

-O conteúdo, notícias, pesquisas, ferramentas, dados de mercado e símbolos de ações são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um título específico ou se envolver em uma estratégia de investimento específica.

-As informações fornecidas não devem ser consideradas aconselhamento jurídico ou fiscal. Consulte um advogado ou profissional tributário sobre sua situação específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas quanto à precisão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros.

-Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o valor principal investido e o desempenho passado de um título, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. Lembre-se de que a diversificação não é uma estratégia de investimento isenta de riscos e, em determinadas circunstâncias, pode não se adequar aos seus objetivos de investimento.

Certos serviços (Serviços de Corretagem) oferecidos por meio de nosso aplicativo móvel são oferecidos apenas em jurisdições onde é legal fazê-lo. A disponibilidade dos Serviços de Corretagem pela Internet não é uma solicitação ou oferta dos Serviços de Corretagem a qualquer pessoa em qualquer jurisdição onde tal solicitação ou oferta seja ilegal. Reservamo-nos o direito de limitar a disponibilidade dos Serviços de Corretagem a qualquer pessoa, área geográfica ou jurisdição a qualquer momento, a nosso exclusivo critério. Não declaramos que os Serviços de Corretagem sejam apropriados ou estejam disponíveis para uso em locais fora dos Estados Unidos ou que o acesso ao nosso aplicativo móvel seja legalmente permitido em países ou territórios onde os Serviços de Corretagem possam ser ilegais. Se você acessar os Serviços de Corretagem de outros locais, você o fará por sua conta e risco e será responsável pelo cumprimento das leis locais.

-Antes de investir em qualquer fundo negociado em bolsa (ETF), você deve considerar seu objetivo de investimento, riscos, encargos e despesas. Contate-nos em [email protected] para obter um prospecto contendo essas informações. Os ETFs estão sujeitos às flutuações do mercado e aos riscos de seus investimentos subjacentes. Os ETFs estão sujeitos a taxas de administração e outras despesas. As cotas do ETF são compradas e vendidas a um preço de mercado, que pode estar acima ou abaixo de seu valor de liquidação, e não são resgatadas individualmente do fundo. Os retornos dos investimentos irão flutuar e estão sujeitos à volatilidade do mercado, portanto, as ações de um investidor, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das ações. Alguns ETFs especializados podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais.

-Os produtos de valores mobiliários não são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Eles não são garantidos por um banco. Podem perder valor.

-O relatório BrokerCheck da FINRA para Vest está disponível em https://brokercheck.finra.org/firm/summary/314549.

Informações importantes sobre o serviço de assessoria de investimentos.

-Os serviços de consultoria de investimento (Advisory Services) são fornecidos pela VestWealth Inc. (VestWealth), um consultor de investimentos registrado na Securities and Exchange Commission (SEC). O registro na SEC não implica um certo nível de habilidade ou treinamento.

-A VestWealth não é uma consultora tributária e nenhuma informação aqui contida deve ser considerada consultoria tributária. Por favor, consulte um profissional fiscal qualificado.

-Os serviços de consultoria baseados na Internet da VestWealth são projetados para ajudar os clientes a atingir metas financeiras discretas. Eles não se destinam a fornecer consultoria tributária abrangente ou planejamento financeiro com relação a todos os aspectos da situação financeira de um cliente. Eles não incorporam investimentos específicos que os clientes detêm em outro lugar.

-Consulte o folheto de serviços de consultoria da VestWealth para obter mais informações. Certos investimentos não são adequados para todos os investidores. Antes de investir, considere seus objetivos de investimento e as taxas da VestWealth e outras taxas que podem ser cobradas. A taxa de retorno dos investimentos pode variar muito ao longo do tempo, especialmente para investimentos de longo prazo. Perdas de investimento são possíveis, incluindo a perda potencial de todos os valores investidos.

Informações importantes sobre o serviço de transmissão de dinheiro.

-As transferências de fundos de clientes em dólares americanos são processadas pela VestPay Inc. (VestPay), uma empresa de serviços financeiros dos Estados Unidos registrada na Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN).

Informação importante aos residentes no Brasil.

-Nenhuma das Sociedades Vest está autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) a oferecer o serviço de distribuição de valores mobiliários a investidores residentes, domiciliados ou constituídos na República Federativa do Brasil (Investidores Brasileiros).

-O serviço de distribuição de valores mobiliários aos investidores brasileiros é oferecido pela FRAM Capital DTVMSA, sociedade anônima constituída e existente de acordo com as leis do Brasil, devidamente autorizada a operar como corretora de valores mobiliários pelo Banco Central do Brasil. Isso nos termos do Parecer Orientador 33 da Comissão de Valores Mobiliários.

-O registro e o tratamento das informações dos clientes são realizados de acordo com a legislação vigente sobre proteção de dados pessoais vigente no Brasil e as determinações dos órgãos reguladores correspondentes na matéria, incluindo a Lei nº 13.709.

V.02 11/17/2023