Neste artigo:

- O que são floating rate notes;

- Saiba como investir.

Você já ouviu falar em floating rate notes? Em português, a expressão pode ser traduzida para algo como "nota de taxa flutuante". Na prática, trata-se de um investimento semelhante aos títulos de renda fixa pós-fixados que existem no mercado brasileiro.

Já falamos aqui na Sproutfi sobre a diferença de ações para os investimentos de renda fixa, incluindo, aqui os ETFs de renda fixa.

Hoje vamos nos aprofundar mais nas floating rate notes. Continue com a gente:

O que são floating rate notes

Pense em investimentos de renda fixa como os pré-fixados e pós-fixados. Compreender o funcionamento desses formatos é fundamental para entender como as floating rate notes agem.

O título pré-fixado tem o seguinte mecanismo: o investidor vai resgatar o valor que aplicou acrescentado de uma porcentagem determinada no momento em que fez o aporte. Ou seja: o retorno é totalmente calculado e garantido. Por isso, o nome pré-fixado. É o caso de algumas aplicações do Tesouro Direto brasileiro.

O pós-fixado funciona de maneira diferente. Além da quantia aplicada, o retorno está condicionado a taxas que podem sofrer variações ao longo do tempo. Um exemplo no mercado brasileiro é o Tesouro IPCA+, também do Tesouro Direto, que tem a rentabilidade atrelada ao prazo de resgate e à taxa de inflação.

No caso das floating rate notes, o funcionamento é semelhante ao pós-fixado do Brasil. A diferença é que o vínculo do título norte-americano é com indicadores como a taxa de notas do Tesouro americano, a taxa de fundos do Federal Reserve, a London Interbank Offered Rate e também a taxa básica de juros do mercado dos Estados Unidos.

Como investir em floating rate notes

Existem alguns prós e contras para investir nos títulos pós-fixados norte-americanos.

Os pontos positivos desse formato são a menor volatilidade em relação ao mercado de renda variável, além de permitir que o investidor se beneficie com o aumento de indicadores como a taxa de juros.

O lado ruim é que a margem de lucro tende a ser menor do que o mercado de ações. E, também, caso o indicador a que a floating rate note esteja atrelado sofra uma baixa, o título perderá valor.

Uma alternativa são os ETFs que investem em floating rate notes. ETF é a sigla para Exchange Traded Funds (fundo negociado em bolsa, em português). Trata-se, na prática, de um ativo que funciona como uma espécie de "pacote", que tem um objetivo específico: seja replicar um índice – como acontece com ETFs que seguem o S&P 500 ou o Nasdaq 100 –, seja acompanhar o desempenho de ativos, com bitcoin, ouro etc.

Tal como os bonds, os títulos de renda fixa disponíveis no mercado americano, existem ETFs focados em floating rate notes. Conheça alguns:

WisdomTree Floating Rate Treasury Fund ($USFR)

O WisdomTree Floating Rate Treasury Fund é um dos maiores ETFs focados em floating rate notes. Administra cerca de US$13,444 milhões em AUM (assets under management – ou ativos sob gestão) com taxa administrativa de 0,20%.

iShares Floating Rate Bond ETF ($FLOT)

Gerenciado pela Blackrock, uma das maiores gestoras de ETFs do mundo, o iShares Floating Rate Bond ETF tem US$8,630 milhões em AUM. A taxa administrativa é de 0,18%.

iShares Treasury Floating Rate Bond ETF ($TFLO)

Este ETF é um "irmão" menor do $FLOT, com US$4,434 milhões em AUM e taxa administrativa de 0,16%.

SPDR Bloomberg Investment Grade Floating Rate ETF ($FLRN)

Este ETF faz parte do portfólio do State Street Global Advisors, um dos maiores administratores de ETFs da bolsa. Em AUM, o $FLRN contabiliza US$ 3,032 com 0,30% de taxa de administração.

VanEck IG Floating Rate ETF ($FLTR)

O quinto maior ETF de floating rate notes tem, em AUM, um portfólio de US$ 1,102 milhões. A taxa administrativa é de 0,56%.