10-2 Treasury Yield Spread: saiba o que é

Você sabe o que é o 10-2 Treasury Yield Spread? Confira o artigo e saiba como essa métrica funciona.
Fundamentals

Neste artigo:

- O que é o 10-2 Treasury Yield Spread;

- Como interpretar as "curvas" do 10-2 Treasury Yield Spread.


Investir não é exercício de previsão do futuro, afinal, rentabilidade no passado ou no momento presente não significa que o cenário vai se repetir no futuro. No entanto, existem mecanismos no mercado financeiro que ajudam os investidores a entender para que lado o vento está soprando.

Uma dessas ferramentas é chamada de 10-2 Treasury Yield Spread. Esse mecanismo é útil para que os investidores prevejam cenários de recessão econômica ou de alta no poder de compra.

Saiba mais sobre o 10-2 Treasury Yield Spread.

10-2 Treasury Yield Spread: o que é isso e como funciona

Podemos definir o 10-2 Treasury Yield Spread como a diferença entre a taxa de juros do Tesouro norte-americano com vencimento para 10 anos e a taxa de juros do mesmo investimento com vencimento de apenas 2 anos. A diferença porcentual entre essas duas marcas é o indicativo de como o cenário econômico vai se desenrolar.

Quando o resultado é igual ou próximo de 0, o indicativo é de que o momento econômico tende a se manter estável. Se o resultado for positivo, a tendência é de crescimento econômico; se a porcentagem for negativa, isto é, abaixo de zero, é possível prever que há uma recessão a caminho.

No entanto, nem sempre a recessão é algo ruim para o investidor. O cenário negativo pode trazer boas oportunidades de compra de ativos – geralmente, com valores mais baixos e com mais possibilidade de ganhos no longo prazo.

Como o 10-2 Treasury Yield Spread funciona na prática

O 10-2 Treasury Yield Spread afeta, principalmente, investimentos que têm ligação com o Tesouro dos Estados Unidos. Exemplos de investimentos desse tipo são os ETFs de títulos públicos e ETFs de bonds.

De acordo com levantamento do site YCharts, a porcentagem da 10-2 Treasury Yield Spread estava em -0,90% em 10 de março de 2023.

Na prática, isso significa que o rendimento do Tesouro americano é mais rentável para o prazo de 2 anos do que para o período de 10 anos.

Porcentagem negativa costuma ser um sinal de tempestade na economia, mesmo que a previsão ocorra com antecedência. De acordo com o YCharts, um spread negativo de 10-2 previu todas as baixas econômicas de 1955 a 2018, mas ocorreu de 6 a 24 meses antes da ocorrência da recessão.