BDC: descubre 10 opciones de inversión

¿Quieres invertir en Business Development Company? Conoce 10 opciones en la bolsa estadounidense
Redacción Vest

En este artículo: - Qué es y cómo funciona el BDC - Ventajas y desventajas de BDC - Lista de 10 BDC para invertir‍

Qué es el BDC

BDC viene de la sigla de Business Development Company o empresa de desarrollo de negocios. En la práctica, los BDC son un tipo de fondo de inversión que invierte en empresas medianas y pequeñas que se encuentran en dificultades financieras. El objetivo es recuperar estas empresas y obtener ganancias por esto.

En otras palabras, el BDC funciona como un fondo de inversión en el que el foco son las empresas nuevas y en desarrollo, así como en las empresas con problemas financieros.

Según la legislación estadounidense, un BDC debe invertir aproximadamente el 70% de su capital en empresas estadounidenses, ya sean privadas o públicas, con un valor inferior a 250 millones de dólares. Por lo tanto, empresas nuevas y en fase de desarrollo empresarial.

Ventajas de invertir en BDC

Hay algunas ventajas que pueden ser muy interesantes, dependiendo del perfil de inversionita de la persona.

Para quienes les gustan los dividendos, los BDC son una excelente opción: las leyes estadounidenses exigen que las Business Development Company distribuyan el 90% de las ganancias a los accionistas. Dado que los BDC también gozan de exenciones fiscales, los dividend yields suelen ser buenos. Newtek Business Services Corp ($NEWT), por ejemplo, tiene un dividend yield de 15,33%.

Así pues, las principales ventajas de invertir en BDC son: - Fácil acceso (no es necesario ser un inversionista calificado) - Beneficios con baja tributación - Alta liquidez - Altos dividendos

Desventajas de invertir en BDC

Al igual que con cualquier negocio de renta variable, existen riesgos al invertir en BDC. Si bien existe la posibilidad de beneficiarse de los dividendos, la principal desventaja de invertir en BDC reside en el riesgo que implica. Al fin y al cabo, se trata de un negocio que apuesta por empresas jóvenes que aún no han tenido mucho éxito, o bien, por empresas con dificultades financieras.

Existe la posibilidad de que los BDC que gestionan la cartera utilicen el apalancamiento, es decir, que utilicen el efectivo para mejorar el escenario de las empresas objetivo. Así, un escenario favorable puede ser una trampa para el inversionista.

Por lo tanto, las principales desventajas de invertir en BDCs son: - Alto riesgo - Posibilidad de apalancamiento‍

Acá van algunos activos que, de acuerdo al perfil del inversor, pueden ser opciones interesantes para la composición de su cartera:

Golub Capital BDC ($GBDC)

Este fondo cotiza en el Nasdaq y trabaja con gestión de activos y bonos corporativos. Tiene un market cap de 2.300 millones de dólares y divided yield de 8,43%.

Goldman Sachs BDC ($GSBD)

El market cap de este fondo perteneciente al banco de inversión Goldman Sachs ($GS) es de 1.600 millones de dólares. Este fondo trabaja con diversas operaciones financieras como refinanciaciones, adquisiciones, reestructuraciones y operaciones de endeudamiento. El dividend yield es de 10,72%.

Hercules Capital ($HTGC)

Opera en el campo de préstamos de riesgo en las áreas de ciencia, tecnología, SaaS, finanzas, entre otras. El market cap es de 1.700 millones de dólares, con un dividend yield de 11,88%.

Sixth Street Specialty Lending ($TSLX)

Anteriormente conocida como TPG Specialty Lending, la empresa tiene un market cap de mercado de 1.400 millones de dólares y dividend yield de 8,40%.

Otros seis BDC interesantes

Actualmente, hay casi 50 BDC que cotizan en la Bolsa de Nueva York y en el Nasdaq. Acá van algunos no tan conocidos que vale la pena tener en el radar:

‍Ares Capital Corp ($ARCC)

Con un market cap de 8.800 millones de dólares y dividend yield del 9,19%, este fondo que cotiza en el Nasdaq podría ser una oportunidad atractiva para los inversores. Tiene pagos de ganancias trimestrales, en el rango de 0,45 dólares por acción.

‍FS KKR Capital Corp ($FSK)

Otro fondo gigante, esta vez cotizado en la Bolsa de Nueva York. Tiene un market cap de 5.500 millones de dólares y dividend yield de 12,68%. Paga rendimientos trimestrales: unos 0,63 dólares por acción.

‍Owl Rock Capital Corporation ($ORCC)

Al igual que $ARCC y $FSK, este activo de la Bolsa de Nueva York paga ganancias trimestrales, aunque un poco más bajas: 0,31 dólares por acción (en promedio). Tiene un market cap de 5.000 millones de dólares y dividend yield promedio de 9,83%.

Blackstone Secured Lending Fund ($BXSL)

BXSL es un BDC que invierte en deuda de empresas privadas estadounidenses. El fondo se lanzó en 2018 y cuenta con más de 4.000 millones de dólares en activos gestionados. La rentabilidad media por dividendo de este BDC se sitúa en torno al 6,83%.

Main Street Capital Corp ($MAIN)

Este BDC es muy conocido y suele cotizar habitualmente como REIT, pero en la práctica puede considerarse como una empresa de desarrollo empresarial. $MAIN proporciona soluciones de capital y capital de deuda para empresas medianas y ha trabajado con más de 200 empresas. El market cap supera los 6.000 millones de dólares, mientras que la rentabilidad por dividendo es de 6%.

Prospect Capital Corp ($PSEC)

$PSEC es un fondo que invierte en deuda y capital en empresas medianas de Estados Unidos. Opera en varios sectores, agregando market cap de 2.800 millones de dólares y dividen yield de 9,37%.

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V.02 11/17/2023