Tu resumen semanal con las noticias más importantes para tus inversiones, en esta edición:

• Situación actual de Apple 

• Palabras de Jerome Powell sobre la inflación

• Tensiones entre China y Estados Unidos

Tras que el pasado miércoles la Reserva Federal (FED) publicase sus estimaciones acerca de la evolución de la tasa de política monetaria (TPM) para lo que resta del año, prácticamente anunciando a la posible reducción de ésta en 75 puntos base llevándola hacia 4.75% (desde su actual 5.5%), sin cambio de lo proyectado en diciembre del año anterior, los tres principales índices accionarios estadounidenses el día jueves alcanzaron sus máximos históricos, para luego darse un leve respiro entrando al fin de semana. Es en este entorno que el Dow acumula un retorno de +4.7% en lo que va del año, el S&P 500 +9.7% y el Nasdaq +9.4% a medida que nos vamos acercando al cierre del primer trimestre. Es muy probable que los retornos pudiesen haber sido mayores, sin embargo, la tecnológica Apple sufrió un revés por parte del Departamento de Justicia (DOJ) estadounidense quien anunció un juicio antimonopólico en contra de la empresa poniendo en duda el ecosistema cerrado tecnológico que ha implementado a través de sus distintos productos. Entre medio, los resultados de Fedex y Nike tuvieron reacciones dispares para cerrar la semana con la exitosa colocación inicial de Reddit cuyo precio de su acción rentó +48% en su debut bursátil. Ya el fin de semana lo que acaparó los titulares de prensa fue el ataque terrorista en Moscú, liderado aparentemente por el grupo terrorista ISIS, con 137 fallecidos y otro centenar de heridos. 

Esta semana, en la que los mercados accionarios estadounidenses estarán cerrados el viernes que viene producto de la celebración del Viernes Santo, el foco estará puesto en las cifras de inflación PCE que se publicarán el viernes por la mañana. Por ahora se estima que el dato general será de 2.4% y el subyacente, aquel, que excluye los precios de los alimentos y energía, en 2.8%, ambas lecturas sin cambio alguno. Entre tanto en el frente corporativo estarán reportando empresas que incluyen a Carnival, Gamestop, H&M y Walgreens Boots Alliance entre otras. En el frente legal el expresidente y candidato a la presidencia, Donald Trump, tiene hasta este martes para pagar la multa de US$464 millones impuesta por una corte en Nueva York, monto que podría ser respaldado por la salida a mercado de la plataforma Truth Social que le generará un ingreso cercano a US$3 mil millones. Por su parte el jueves se conocerá el dictamen judicial en contra del ex CEO de FTX, Sam Bankman-Fried, tras la estafa suscitada en el mundo de las cryptomonedas. Mientras que la pugna comercial entre China y Estados Unidos desembocó en que el gobierno de Xi Jinping anunció que eliminará microprocesadores de Intel y AMD de sus sistemas operativos tensionando con ello la decisión del posible cierre de TikTok del mercado estadounidense por parte del Congreso. 

Partamos presentando un conjunto de comentarios directos por parte del presidente de la FED, Jerome Powell, tras la publicación de sus estimaciones macroeconómicas tras mantener una vez más la tasa de instancia monetaria en 5.5% argumentando que los datos de inflación que llevamos en el año 2024 pueden estar sujetos a estacionalidad siendo el último tramo de llevar la inflación hacia 2% un camino sinuoso. Partamos por el siguiente enunciado: 

El Comité no espera que sea apropiado reducir el rango objetivo [de la tasa de instancia monetaria] hasta que haya ganado mayor confianza de que la inflación está bajando de manera sostenible hacia el 2 por ciento. 

Sin embargo, argumentó que la absorción de liquidez que venía implementando la FED podría cambiar prontamente señalando que: 

Aunque hoy no tomamos ninguna decisión al respecto, el sentido general del Comité es que será apropiado disminuir el ritmo de reducción de activos bastante pronto, en consonancia con los planes que emitimos anteriormente. La decisión de disminuir el ritmo de reducción de activos no significa que nuestro balance general finalmente se reducirá menos de lo que lo haría de otra manera, sino que nos permite acercarnos a ese nivel final de manera más gradual. En particular, disminuir el ritmo de reducción de activos ayudará a asegurar una transición suave, reduciendo la posibilidad de que los mercados monetarios experimenten estrés y facilitando así la disminución continua en nuestras tenencias de valores de acuerdo con alcanzar el nivel adecuado de reservas amplias. 

Con relación al camino sinuoso inflacionario Powell argumentó: “El número de enero, que fue muy alto, los números del IPC y del PCE de enero fueron bastante altos, hay razones para pensar que podría haber efectos estacionales allí. Pero, no obstante, no queremos desestimarlo completamente. 

El número de febrero fue alto, más alto de lo esperado, pero lo tenemos actualmente bien por debajo de 30 puntos básicos del núcleo del PCE, lo cual no es terriblemente alto. Así que no es como el número de enero. Pero tomo los dos juntos y pienso que realmente no han cambiado la historia general, que es la de la inflación moviéndose gradualmente hacia abajo en un camino a veces accidentado hacia el dos por ciento”. Llevándolo a comentar acerca de la evolución de la inflación: 

Tendemos a ver un poco más fuerte, esto está en los datos, un poco más fuerte inflación en la primera mitad del año, un poco menos fuerte más adelante en el año. 

Con ello llevando a que sus proyecciones de la lectura inflacionaria PCE subyacente fuesen corregidas hacia 2.6% (desde 2.4%) para finales del 2024. 

Por su parte en el ámbito monetario internacional, los bancos centrales de Brasil, Suiza y México optaron por reducir sus tasas de instancia monetaria a medida que las presiones inflacionarias van cediendo. Las autoridades brasileñas dejaron la tasa en 10.75% (-50 puntos base), las suizas la dejaron en 1.5% (-25 puntos base) y las mexicanas en 11% (-25 puntos base).

En el frente corporativo, Fedex anunció un programa de recompra de acciones por US$5 mil millones a pesar de la desaceleración de envíos a través del país de mayor margen. Ello en medio de una renegociación contractual con el sistema de correos estadounidense USPS. Por su parte, Nike mostró un menor crecimiento en ventas en China a medida que sigue implementando el plan de recorte de gastos anunciado el año anterior. 

En conclusión, el mercado accionario quedará atento a los datos de inflación estadounidenses para determinar cuán sinuoso sigue siendo el camino para llevar la inflación hacia el 2%. 

ESTA SEMANA 

Lunes (25 de marzo)

Reportes Trimestrales

• TMC the metals company Inc.

• Avid Bioservices, Inc.

• GreenTree Hospitality Group Ltd.

• Annexon, Inc.

• Sanara MedTech Inc.

Reportes económicos

• Discurso del Presidente de La FED Atlanta, Raphael Bostic

• Reporte del Índice de Actividad Nacional, FED Chicago

• Reporte del Índice del Sector  Manufactura, FED Dallas

Martes (26 de marzo)

Reportes Trimestrales

• McCormick & Company, Incorporated

• TD SYNNEX Corporation

• Elbit Systems Ltd.

• GameStop Corporation

• Sky Harbour Group Corporation

Reportes económicos

• Reporte del cambio mensual de Órdenes de Productos No Perecederos

• Reporte del Índice del Sector Manufactura, FED Richmond

• Reporte del Índice del Sector Servicios, FED Richmond

Miércoles (27 de marzo)

Reportes Trimestrales

• Cintas Corporation

• Paychex, Inc.

• Carnival Corporation

• Aegon Ltd.

• Cerevel Therapeutics Holdings, Inc.

Reportes económicos

• Decisión del cambio en la política monetaria de la Reserva Federal

• Proyecciones del Comité Federal del Mercado Abierto

• Rueda de prensa de la Reserva Federal

• Discurso del Gobernador de la FED, Cristopher Waller

Jueves (28 de marzo)

Reportes Trimestrales

• Walgreens Boots Alliance, Inc.

• BRP Inc.

• Oxford Industries, Inc.

• Pliant Therapeutics, Inc.

• Hut 8 Corp.

Reportes económicos

• Reporte del cambio trimestral del PIB

Viernes (29 de marzo)

Reportes Trimestrales

• AST SpaceMobile, Inc.

• GRAVITY Co., Ltd.

• QIWI plc

• Metalla Royalty & Streaming Ltd.

• Greenwich LifeSciences, Inc.

Reportes económicos

• Reporte del cambio mensual del  Índice de Precios del Gastos Personales Subyacente

• Reporte del cambio mensual de Gastos Personales

• Reporte del cambio mensual de Ingresos Personales

• Discurso del Presidente de Mesa Directiva de la FED, Jerome Powell

Ahora tienes más información sobre tus inversiones. Nos vemos la semana que viene con más novedades.

Solo con fines ilustrativos. No representa una recomendación de inversión. Para más información, consulta nuestra Divulgación de redes sociales.