Panorama geral do mercado

O mercado americano apresentou movimentos mistos, com uma postura de cautela diante da expectativa por sinais mais claros do Federal Reserve e das reações a políticas que afetam o setor tecnológico. Alguns índices se mantiveram próximos de recordes históricos, mas as oscilações diárias refletiram a incerteza.

• O S&P 500 e o Nasdaq permaneceram próximos a máximos, sustentados pelas ações de tecnologia, embora investidores tenham mantido cautela com as mudanças nas políticas de imigração e os relatórios econômicos que influenciam as expectativas de juros.

• O Dow Jones teve desempenho mais modesto, pressionado pelos setores industrial e de consumo, além das preocupações com regras de vistos nos EUA que afetam empresas de tecnologia dependentes de talentos globais.

Motores da semana

• Política de vistos nos EUA: Anúncios recentes sobre mudanças nos vistos H-1B geraram preocupação em empresas de tecnologia que dependem de trabalhadores estrangeiros. Essa insegurança pesou sobre companhias com alta exposição a talentos internacionais.

• Intel e Nvidia em destaque: a Intel registrou uma das melhores sessões em décadas após a notícia de um investimento significativo da Nvidia, impulsionando as ações ligadas a semicondutores.

• Setor farmacêutico: movimentos corporativos como a aquisição da Metsera pela Pfizer reacenderam o interesse em empresas de saúde, que apresentaram ganhos sólidos.

Dados macro, inflação e renda fixa

• Sinais de fraqueza no mercado de trabalho continuaram reforçando as expectativas de novos cortes de juros pelo Fed.

• Os rendimentos dos Treasuries de 10 anos permaneceram relativamente baixos, beneficiando setores sensíveis às taxas, como imóveis e utilities.

• As commodities tiveram desempenhos variados: o petróleo foi influenciado por preocupações de oferta e estoques, enquanto o ouro seguiu em alta como porto seguro em meio à incerteza política e econômica.

Perspectivas de curto prazo

• Os investidores aguardam atentamente os próximos dados de inflação e consumo pessoal, que podem redefinir as projeções sobre os próximos passos do Fed.

• Também estão de olho nos resultados corporativos que vêm aí, especialmente em tecnologia, saúde e semicondutores, já que o otimismo recente do mercado se apoia fortemente nas perspectivas de crescimento desses setores.

• As políticas do governo, em especial relacionadas à imigração e às cadeias de suprimentos, podem gerar volatilidade caso sejam percebidas como desfavoráveis às empresas.

Conclusão

Wall Street encerrou a semana mostrando resiliência, mas em tom de cautela. As mudanças na política de vistos, as notícias corporativas e os dados macroeconômicos reduziram parte do entusiasmo, apesar da força das ações de tecnologia e dos índices próximos de recordes. O mercado segue em um ponto de inflexão: muito dependerá dos próximos indicadores de inflação, dos sinais do Fed e do impacto das mudanças regulatórias sobre as empresas de tecnologia.

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Fontes: Bloomberg, Reuters Energy, CNBC Markets, ISM Manufacturing Report