BDC: conheça seis boas opções de investimentos

Quer investir em BDC? Confira 6 boas opções presentes na bolsa de valores norte-americana.
6 boas opcoes de bdc

Neste artigo:

- O que é BDC;

- Com funciona o BDC;

- $ARCC, $FSK, $ORCC, $BXSL, $MAIN e $PSEC


Você já aprendeu aqui na Sproutfi que BDC é uma forma de investimento que, dependendo do perfil, pode fazer muito sentido para a carteira. Mas você sabe o que é essa forma de investimento? Sabe como o BDC funciona? Conheça um pouco mais sobre o BDC e confira algumas boas opções para a carteira:

O que é BDC

BDC é uma sigla que significa Business Development Company. Ou seja: Empresa de Desenvolvimento de Negócios. Na prática, os BDCs são uma espécie de fundo de investimento, que aportam em empresas médias, pequenas e companhias que estejam em dificuldades financeiras. O objetivo é recuperar essas empresas e lucrar. ‍ De acordo com a legislação americana, o BDC deve investir cerca de 70% de seu capital em companhias dos Estados Unidos, sejam elas privadas ou públicas com valor menor do que US$ 250 milhões, portanto, empresas novas e que estejam no estágio de desenvolvimento de negócio.

O BDC funciona de forma semelhante a um fundo de investimento. No caso das Empresas de Desenvolvimento de Negócios, o foco são empresas novas e em desenvolvimento, além de companhias que estejam em dificuldades financeiras.

Quais são os principais BDCs da bolsa americana

Atualmente, existem quase 50 BDCs listados na NYSE e na Nasdaq. Vale a pena ficar de olho em seis deles:

‍Ares Capital Corp ($ARCC)

Com market cap de US$ 8,8 bilhões e yield de 9,19%, este fundo listado na Nasdaq pode ser uma oportunidade atrativa para o investidor. Tem pagamentos trimestrais de proventos, na casa dos US$ 0,45 por ação.

‍FS KKR Capital Corp ($FSK)

‍Outro fundo gigante, desta vez, listado na New York Stock Exchange. Tem market cap de US$ 5,5 bilhões e yield de 12,68%. Paga proventos trimestralmente – cerca de US$ 0,63 por cota.

‍Owl Rock Capital Corporation ($ORCC)

‍Da mesma forma que $ARCC e $FSK, este ativo da NYSE paga proventos trimestrais, embora um pouco mais "magros": US$ 0,31 por ação, em média. Tem market cap de US$ 5 bilhões e yield médio de 9,83%.

Blackstone Secured Lending Fund ($BXSL)

O $BXSL é um BDC que investe em dívidas de empresas privadas norte-americanas. O fundo foi lançado em 2018 e tem mais de US$ 4 bilhões em ativos sob gestão. O dividend yield médio deste BDC está na casa dos 6,83%.

Main Street Capital Corp ($MAIN)

Este BDC é conhecido e costumeiramente listado como um REIT. Mas, na prática, pode ser considerado uma Empresa de Desenvolvimento de Negócios. O $MAIN atua em soluções de capital para empresas de médio porte e capital de dívida para empresas de médio porte, já tendo trabalhado com mais de 200 companhias. O market cap ultrapassa os US$ 6 bilhões enquanto o dividend yield está em 6%.

Prospect Capital Corp ($PSEC)

O $PSEC é um fundo que faz investimentos em dívida e ações em empresas de médio porte nos EUA. Atua em vários setores, somando market cap de US$ 2,8 bilhões e dividend yield de 9,37%.

Vantagens de investir em BDC

Como todo negócio em renda variável, há riscos em investir em BDC. Por outro lado, há algumas vantagens que podem ser muito interessantes, a depender do perfil de investimento da pessoa.

Para quem gosta de dividendos, BDCs são uma excelente pedida. Isso porque Business Development Company são obrigados, pela legislação norte-americana, a distribuir 90% dos lucros aos acionistas. Como BDCs também têm descontos em impostos, os dividend yields costumam ser bons. O Newtek Business Services Corp ($NEWT), por exemplo, tem dividend yield de 15,33%.

Portanto, as principais vantagens de investimento em BDCs são: - fácil acesso (não é preciso ser investidor qualificado); - lucros com baixa tributação; - alta liquidez; - dividendos altos.

Desvantagens de investir em BDC

Se há a possibilidade de lucrar com dividendos, a desvantagem de investir em BDC está no risco envolvido. Afinal de contas, trata-se de um negócio que aposta em empresas jovens e que ainda não "explodiram" – ou, então, em empresas que estão em dificuldades financeiras.

Há a possibilidade de os BDCs que estão gerindo o portfólio usarem alavancagem, isto é, utilizarem dinheiro para melhorar o cenário das empresas alvo. Com isso, um cenário favorável pode ser uma armadilha para o investidor.

Sendo assim, as principais desvantagens de investimento em BDCs são: - alto risco; - possibilidade de alavancagem.